На ринку нафти не вщухають хвилювання: ціни на нафту марки WTI продовжили своє падіння під час американської торгової сесії у вівторок.
На Нью-Йоркській товарній біржі ф'ючерси на нафту WTI із постачанням у березні торгувалися за ціною $76,37 за барель, знизившись на 1,20%. Мінімум сесії становив $72,20, а максимум на той момент був зафіксований на рівні $77,64.
Приблизно в цей же час ф'ючерс на індекс USD, який вимірює вартість долара США відносно кошика із шести провідних валют, знизився на 0,66% і склав 109,09 долара.
Причини цього падіння добре відомі: тривалий тиск на нафтові ринки через геополітичну нестабільність і новини, пов'язані з введенням нових санкцій проти Росії.
Поки нафтові ринки перебувають в очікуванні змін, європейські ф'ючерси на нафту марки Brent також демонструють зниження. Ф'ючерс на нафту Brent із постачанням у березні впав на 1,32%, досягнувши рівня $79,94 за барель. Різниця між Brent і WTI становила $3,57 за барель.
І це лише початок. На горизонті вже видніються проблеми, які можуть суттєво вплинути на світовий ринок нафти в довгостроковій перспективі.
Росія, володіючи одними з найбільших у світі арктичних нафтових проєктів, стикається із серйозними труднощами через санкції США. Це не просто уповільнення постачання — це пряме обмеження можливостей транспортування та переробки нафти, особливо з арктичних регіонів.
На північних шельфах добувається унікальна нафта, яка з кожним роком стає дедалі більш популярною на світових ринках. Однак після введення нових санкцій усі ці плани можуть опинитися під загрозою.
Санкції, про які було повідомлено у п'ятницю, стали найжорсткішими з усіх, що коли-небудь вводилися проти російського нафтового сектору. Вони спрямовані на найбільших виробників, таких як «Газпром нефть» і «Сургутнафтогаз», а також на 183 танкери, які займаються перевезенням російської нафти. Ці заходи фактично паралізували можливість повноцінного транспортування нафти з арктичних родовищ.
Згідно з даними джерел, обізнаних із ситуацією, усі три сорти російської арктичної нафти, а саме «Новий Порт», ARCO і «Варандея» (із загальним обсягом видобутку близько 300 000 барелів на добу), тепер опинилися під загрозою зриву постачання.
Для транспортування арктичної нафти використовуються унікальні танкери льодового класу, здатні працювати в екстремальних умовах, де температура може опускатися до -55 °C. Замінити ці судна на стандартні неможливо — вони просто не підходять для таких маршрутів. Крім того, будівництво таких суден потребує часу та значних ресурсів.
Основні маршрути транспортування нафти включають перевезення з Новопортовського родовища, платформи «Приразломна» та Тимано-Печорських родовищ до плавучих сховищ «Умба» і «Кола» поблизу Мурманська. Звідти нафта перевантажується на більші танкери для міжнародних постачань. Однак нові санкції зробили ці сховища й танкери недоступними для використання, що призвело до накопичення нафти.
Проте санкції, введені США, зачепили саме ці плавучі сховища та танкери, що фактично заморожує російський арктичний нафтовий бізнес. Щобільше, постачання нафти через ці канали стали неможливими, що створює додатковий тиск на ринок. Проблеми з транспортуванням призвели до накопичення нафти у сховищах, що може залишити на складах мільйони барелів нафти.
Якщо ситуація продовжить розвиватися за цим сценарієм, то Росія буде змушена зупинити видобуток на цих арктичних проєктах, оскільки відсутність можливості експорту нафти створить величезні проблеми з логістикою та зберіганням.
Танкери, необхідні для цього виду роботи, є надзвичайно спеціалізованими. Ці судна були розроблені спеціально для арктичних умов, і замінити їх на стандартні танкери неможливо — вони просто не підходять для таких маршрутів. Нічого подібного неможливо придбати в іншому місці, оскільки ці судна були спеціально побудовані для цих проєктів.
У зв'язку з цим Росії доведеться зіткнутися з дуже складним завданням розв'язання транспортних проблем, а часу на це мало.
Крім того, проблема ускладнюється тим, що обмежені можливості зберігання на всіх трьох арктичних проєктах можуть призвести до перебоїв із завантаженням. Якщо ці перебої триватимуть упродовж кількох тижнів, це неминуче призведе до скорочення видобутку. І це в умовах, коли попит на російську нафту, особливо на легкі сорти, залишається стабільно високим на міжнародних ринках.
Зокрема, нафта сортів «Новий Порт» і «Варандея» мала великий попит серед нафтопереробників по всьому світу через її високу якість. Вміст сірки в цих сортах становить лише 0,1–0,4%, що робить їх дуже привабливими для перероблення.
Ці сорти насамперед постачалися до північно-західної Європи, але після введення ембарго ЄС у 2022 році їх активно почали закуповувати нафтопереробні заводи в Індії та Китаї. При цьому, як повідомляють джерела, навіть попри санкції, ціни на цю нафту залишалися вищими за встановлений ціновий поріг G7, що підтверджує її високу якість.
Проте не все так просто. Китай і Індія почали скорочувати обсяги закупівель російської арктичної нафти, і зараз шукають альтернативні джерела. Це пов'язано з тим, що санкції США проти танкерів, які використовуються для перевезення російської нафти, змушують ці країни шукати інші постачання.
В умовах нестачі арктичних сортів нафти, швидше за все, на ринок вийде більше американської нафти WTI, яка також є легкою та високоякісною. Причому, як заявляють трейдери, це може призвести до зростання цін на американську нафту.
Якщо Індія та Китай продовжать скорочувати закупівлі російської нафти, то це неминуче позначиться на постачанні. Наприклад, Індія, яка кілька років тому почала активно купувати дешеві російські барелі, зараз серйозно розглядає можливість збільшення імпорту американської нафти. І це також підтверджує загальну тенденцію, що у випадку з арктичною нафтою Росії в майбутньому може бути важко знайти постійних покупців.
Отже, ситуація з арктичною нафтою Росії продовжує залишатися під загрозою. Санкції США, проблеми з логістикою та обмежені можливості для зберігання нафти можуть призвести до ще більших перебоїв у постачанні. Це також позначиться і на світовому ринку нафти. У цілому, вся ця ситуація створює нестабільну атмосферу на нафтових ринках.
