empty
18.12.2024 13:40
Долар у дзеркалі ФРС: очікування та тривоги

Американська валюта залишається під тиском напередодні останнього цього року засідання Федрезерву. Ринки також завмерли в очікуванні рішення регулятора щодо ставки та подальших коментарів керівництва. У схожій ситуації перебуває і європейська валюта, яка продовжує торгуватися в поточному діапазоні й вагається у виборі напрямку.

На цьому тижні увага глобальних валютних і фондових ринків зосереджена на засіданнях провідних центральних банків, які готуються оголосити свої рішення щодо монетарної політики. На цьому тлі експерти зафіксували невелике зростання індексу долара (DXY), який досяг позначки 107 пунктів відносно кошика основних валют. З технічного погляду, таке підвищення вказує на посилення тиску на верхню межу "ведмежого" корекційного каналу, натякаючи на можливе відновлення зростання USD. За оцінками аналітиків, такий сценарій можливий, якщо майбутні дані щодо роздрібних продажів у США та підсумки засідання ФРС виявляться "яструбиними".

Центральна подія для більшості учасників ринкумайбутнє засідання Федрезерву, за яким відразу ж відбудеться засідання ЄЦБ. Суперечки розпалюються навколо чергового зниження відсоткової ставки, яке може стати третім поспіль від регулятора. Саме цього очікують ринки на грудневому засіданні. За консенсус-прогнозом, зниження ставки на 25 б.п. призведе до зменшення її цільового діапазону до 4,25%–4,50%. Імовірність такого рішення наразі оцінюється приблизно у 95,4%, що значно вище 78%, зафіксованих тиждень тому.

Крім цього, на засіданні ФРС будуть представлені економічні прогнози регулятора та так званий "точковий графік" (dot plot). Ці дані стануть основою для подальшої траєкторії монетарної політики Федрезерву. Також інвестори уважно стежитимуть за пресконференцією голови ФРС Джерома Пауелла. Якщо зниження ставки відбудеться на тлі збереження інфляційних ризиків, це стане імпульсом для зростання долара США.

Наразі американська валюта перебуває у підвішеному стані, але продовжує зберігати свою силу, чого не можна сказати про євро. Європейській валюті важко утримувати рівновагу після нещодавніх втрат. У такій ситуації, у середу, 18 грудня, пара EUR/USD торгується поблизу 1,0502, з великими труднощами долаючи опір низхідного тренду.

На думку валютних стратегів Nordea Bank, наступного року долар збереже свою силу щодо євро. Причина полягає у відмінностях економічного підходу між США та країнами єврозони. На цьому тлі неодноразово висловлювалися версії про досягнення паритету у парі EUR/USD, однак аналітики банку не рекомендують робити ставку на такий сценарій. Подібному розвитку подій можуть завадити глобальні ризики, серед яких політична нестабільність, торгівельні війни та відсутність покращення в більшості економік світу.

У сформованій ситуації експерти Nordea Bank погіршили свій прогноз щодо пари EUR/USD на середину 2025 року до 1,0200. Попередні розрахунки передбачали зниження до 1,0300. Водночас до кінця наступного року пара EUR/USD за прогнозами банку, коливатиметься у широкому діапазоні 1,0500–1,0700. В Nordea Bank також допускають, що долар може впасти нижче паритету відносно євро, якщо обраний президент США Дональд Трамп виконає обіцянки щодо введення тарифів.

Згідно з дослідженням аналітиків Nordea Bank, у 2025 році грінбек зможе зберегти свою могутність і "навіть стати значно сильнішим". Спеціалісти наголошують на потенціалі ще більшого зміцнення USD у разі агресивної торгівельної війни між США та іншими країнами. «Потенційні тарифи можуть спричинити низхідний тиск на слабкі економіки низки держав. Крім того, вони посилять висхідний тиск на інфляцію в США, підштовхнувши Федрезерв до "яструбиної" позиції», – впевнений Філіп Малдія Медсен, макроекономічний стратег Nordea Bank.

Наразі американська економіка залишається сильною, тоді як економіка єврозони та більшості інших країн сповільнилася. Очікується, що ця тенденція збережеться, що є сприятливим для динаміки USD. Сильна економіка США продовжить приваблювати капітал в активи, номіновані у доларах, зміцнюючи своє панівне становище.

Водночас існують побоювання, що американська економіка вже досягла своєї межі та зараз працює на повну потужність. У цьому контексті подальше зниження процентних ставок може спровокувати нову інфляційну проблему, попереджають експерти. Учасники ринку очікують від ФРС зниження ставки на 25 б.п., при цьому регулятор може сповільнити темпи її зниження. Що стосується ЄЦБ, то єврорегулятор продовжить знижувати ставки на 25 б.п. на кожному засіданні аж до квітня 2025 року. На думку аналітиків, ЄЦБ прагне повернути ставки до нейтральної території.

Фахівці черговий раз звертають увагу на різницю в підходах обох регуляторів. Якщо Федрезерв знизить свою ставку до 4,25%, то ЄЦБ – лише до 2,25%. Очікується, що ця різниця не призведе до суттєвого ослаблення чи зміцнення валютного курсу. За негативного сценарію у парі EUR/USD посилиться волатильність, що може розхитати позиції євро, додають аналітики.

Міною сповільненої дії для європейської економіки є політична нестабільність у Німеччині та Франції. Сформована ситуація також є несприятливою для єдиної валюти. Оливи у вогонь може підлити агресивна торговельна війна між США та рештою світу. За такого сценарію долар різко ослабне, впавши нижче паритету щодо євро. "Вишенькою на торті" стане введення масштабних мит з боку адміністрації Д. Трампа. Нові тарифи можуть збільшити ймовірність "яструбиних" настроїв ФРС. Водночас аналітики та учасники ринку розраховують на сприятливий результат, хоча і допускають будь-який розвиток подій.

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
Лариса Колесникова
© 2007-2024
Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Біткоїн на краю: як політика та макроекономіка змінили крипторинок

Вечір 18 грудня став черговим випробуванням для криптоінвесторів: курс біткоїна впевнено рухався до нових вершин, але раптово впав. Причиною став несподіваний «подвійний удар» від Федеральної резервної системи (ФРС) США: зниження

Наталья Андреева 08:56 2024-12-20 UTC+2

Єна знову в лузерах. Надовго?

Монетарні шляхи ФРС США та Банку Японії знову розійшлися, що призвело японську валюту до чергової драми. Учора єна впала до долара майже на 1,7%, завершивши торги на 5-місячному мінімумі –

Алена Иванницкая 08:56 2024-12-20 UTC+2

ФРС змінює правила гри? Як ринки реагують на сигнали уповільнення

Micron і Lennar демонструють зниження після публікації фінансових результатів. Банківський сектор зміцнюється на тлі зростання прибутковості скарбничих облігацій США. Долар дещо відіграв свої позиції, а золото відновилося. Показник

Глеб Франк 08:56 2024-12-20 UTC+2

EUR/USD. Пауелл влаштував розпродаж. Євро впав до 2-річного мінімуму. Чекаємо паритету?

Курс EUR/USD обвалився до позначки 1,0351, втративши за сесію 1,32% і зафіксувавши найнижче закриття за останні два роки. Такий спад спричинили несподівано «яструбині» заяви Федеральної резервної системи, яка чітко дала

Анна Зотова 15:11 2024-12-19 UTC+2

Підсумки засідання ФРС: долар – «максималіст» і євро – аутсайдер

Після засідання Федеральної резервної системи американська валюта отримала друге дихання. Долар підскочив до максимумів за останні два роки, серйозно потіснивши європейську валюту. Остання виглядає розхитано і пригнічено. Неймовірне зміцнення

Лариса Колесникова 08:56 2024-12-19 UTC+2

Фармацевтика проти індексів: чому прогнози Pfizer стали ковтком свіжого повітря

Роздрібні продажі у листопаді сильніші, ніж очікувалося. Pfizer зростає після прогнозу прибутку на 2025 рік. Dow в мінусі дев'ятий день поспіль. Індекси знижуються: Dow 0,61%, S&P 500 0,39%, Nasdaq 0,32%

Глеб Франк 12:40 2024-12-18 UTC+2

Нафта під ударом: Китай гальмує, ринок нервує, а електромобілі наступають

Фіксація прибутку після зростання та невтішні дані з Китаю зробили свою справу — ціни на нафту почали тиждень зі зниження, під тиском економічних побоювань і очікувань рішення ФРС США. Brent

Наталья Андреева 09:09 2024-12-18 UTC+2

USD/JPY: Пристебніть ремені, попереду два дні високої волатильності!

Жоден доларовий актив не привертає до себе стільки уваги в ці дні, як пара долар–єна. Сьогодні й завтра вона опиниться в епіцентрі волатильності, оскільки ФРС США та Банк Японії проведуть

Алена Иванницкая 09:08 2024-12-18 UTC+2

Засідання ФРС: яким воно буде та як вплине на долар

До ключової події тижня залишається всього один день . Уже завтра ФРС США оголосить свій вердикт щодо процентних ставок і окреслить майбутню траєкторію , що визначить подальшу динаміку долара

Алена Иванницкая 10:27 2024-12-17 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.