Евро стоит на пороге потенциально самого турбулентного периода с начала года. Новые тарифы со стороны США могут стать триггером к масштабной переоценке рисков на валютном рынке. Инвесторам стоит внимательно следить за риторикой Вашингтона и готовиться к усилению волатильности по паре EUR/USD уже в ближайшие дни.
Хотя пока нет точной информации о размере и объеме новых пошлин, эксперты сходятся в одном: торговое напряжение между ЕС и США рискует перерасти в полномасштабный конфликт, способный нанести удар по евро в краткосрочной перспективе.
Эти тарифы дополнят уже действующие ограничения на экспорт стали и алюминия, а также, по слухам, распространятся на такие чувствительные категории, как автомобили, пиломатериалы, полупроводники и фармацевтические препараты.
Давление на рост еврозоны усиливается
По оценке аналитиков Commerzbank, дальнейшее замедление экономического роста в зоне евро – вполне вероятный сценарий, если тарифы будут введены в полной мере.
«Рынок недооценивает масштаб последствий. Евро может быстро просесть против доллара в ближайшие недели», – считают в банке.
Ситуация осложняется и политическим фоном: европейские дипломаты признают, что у ЕС практически нет рычагов влияния на решение США. Внутри блока началась подготовка к затяжным и, вероятно, жестким переговорам с Вашингтоном.
Валютные стратеги также отмечают: хотя сейчас реакция рынка на новости была сдержанной, неопределенность сохраняется высокой. Это может означать, что крупные движения по паре EUR/USD еще впереди.
Американский доллар на пути к восстановлению?
Несмотря на то что в первом квартале доллар США не оправдал ожиданий быков, стратеги Bank of America уверены: в краткосрочной перспективе валюта США может получить поддержку. Особенно на фоне потенциальной налоговой нагрузки и ожидаемых жестких заявлений от американского руководства.
Схожей позиции придерживаются в Citi, где считают, что рынок недооценивает тарифные риски. Ястребиная риторика со стороны Белого дома 2 апреля, по их мнению, способна вызвать коррекцию в сторону укрепления доллара.
Аналитики предполагают, что уже во втором квартале доллар начнет восстанавливаться. Ожидается, что расширение тарифной политики со стороны США может спровоцировать рост доллара на 5% в рамках широкого валютного индекса, особенно если меры окажутся более агрессивными, чем предполагается.
Игра на понижение EUR/USD в приоритете
На фоне фундаментальных рисков техническая картина по паре EUR/USD указывает на сохраняющееся нисходящее давление.
Ближайшее сопротивление – в районе 1,0870 (максимумы начала марта). Преодоление этого уровня откроет путь к 1,0930.
Ключевое сопротивление зона 1,1000, где проходит важный психологический уровень.
Поддержка – на 1,0800, ближайший уровень, удерживавший цену на падении 22 марта.
Глубокая поддержка – 1,0730 и 1,0665, которые могут быть протестированы в случае эскалации торгового конфликта.
Пара сохраняет тенденцию к снижению, и пробой уровня 1,0800 может ускорить распродажу. Волатильность в преддверии 2–3 апреля, скорее всего, возрастет, и трейдерам стоит быть готовыми к резким движениям.
Фунт набирает вес. Начало большого прорыва?
Фунт стерлингов укрепился против доллара и евро, реагируя на тарифные новости. Пара GBP/USD выросла с 1,2870 до 1,2905, а курс фунта к евро поднялся от локального минимума 1,1924 до уровня 1,20.
Несмотря на то, что в середине недели британская валюта находилась под давлением из-за разочаровывающих инфляционных данных, вторая половина дня принесла разворот благодаря громким заявлениям из Белого дома.
Инвесторы восприняли фунт как инструмент временного хеджирования против тарифных потрясений, поскольку Великобритания, в отличие от еврозоны, менее подвержена прямому влиянию американских торговых ограничений.
Фунт – тихая гавань или временное укрытие?
Аналитики валютного рынка сходятся во мнении: фунт пока сохраняет устойчивость на фоне глобальной волатильности, связанной с торговыми угрозами США. Ведущие эксперты указывают, что Трамп, несмотря на свою жесткую риторику, склонен делать послабления в адрес Великобритании, в то время как давление направлено преимущественно против ЕС, Японии, Мексики и Канады – крупнейших поставщиков авто в Штаты.
Однако участники рынка предупреждают: ситуация может кардинально измениться уже 2 апреля – в день начала действия новых пошлин. Белый дом заявил, что тарифы затронут не только автомобили, но и весь спектр автокомпонентов – от двигателей до электроники. Введение аналогичных барьеров в отношении НДС может неожиданно расширить зону риска и для британской экономики.
Между тем аналитики Goldman Sachs и Credit Agricole пересмотрели прогнозы по паре GBP/USD в сторону укрепления. В то время как первые подчеркивают, что фунт выигрывает на фоне общей «европейской волны» роста, вторые делают акцент на возможном устойчивом ослаблении доллара в долгосрочной перспективе.
Goldman прогнозирует, что фунт останется бенефициаром текущего торгового климата, особенно в свете ожидаемых новостей 2 апреля. В то же время Credit Agricole предупреждает, что в ближайшие месяцы фунт может торговаться в боковом коридоре, но возобновит рост на горизонте 6–12 месяцев.
Технический анализ GBP/USD
На текущий момент пара GBP/USD демонстрирует признаки краткосрочной силы. Пробитие уровня 1,2870 сопровождалось фиксацией выше отметки 1,2900, что указывает на восстановление интереса к покупкам. Однако с технической точки зрения пара все еще движется в пределах среднесрочного диапазона.
Ближайшее сопротивление: 1,2950 – зона локальных максимумов, за которой открывается путь к психологически важному уровню 1,3000.
Следующее сопротивление: 1,3035 – мартовский пик и потенциальный рубеж для среднесрочного бычьего сценария.
Ближайшая поддержка: 1,2870 – уровень, от которого произошел последний отскок.
Ключевая поддержка: 1,2810 – нижняя граница восходящего канала, ее пробой может сигнализировать о возврате к медвежьей динамике.
Пока пара остается выше 1,2870, сохраняется потенциал для дальнейшего роста. Однако любое агрессивное укрепление доллара или неожиданное включение Великобритании в тарифную повестку способно моментально развернуть тренд.
