empty
08.01.2025 15:25
Отчет по инфляции повысил уверенность рынка в готовности РБА начать цикл снижения ставки. Обзор AUD/USD

Первые данные в текущем году, которые пришли из Австралии, в целом выглядят нейтрально с небольшим перевесом позитива – PMI в секторе услуг вырос в декабре с 50.4 п. до 50.8 п., композитный индекс выбрался из зоны сокращения, показав 50.2 п. против 49.9 п. месяцем ранее. Но наибольшее внимание было направлено на публикацию сегодня утром ежемесячного индекса потребительской инфляции, от которого традиционно зависят прогнозы по намерениям РБА.

Этот индекс вырос в ноябре с 3.2% до 3.3% г/г, что, на первый взгляд, указывает на рост инфляции и могло бы подтолкнуть РБА к более ястребиной позиции, однако рассчитываемый на его базе усеченный средний базовый показатель, который сглаживает волатильные критерии и находится в центре внимания Резервного банка, замедлился до 3,2% с 3,5%.

Изображение больше не актуально

Публикация привела к продажам аусси, рыночные прогнозы по ставке изменились – теперь рынок видит 80% вероятности снижения ставки РБА на февральском заседании и полностью учитывает ее на заседании в апреле. Конечно, прогноз еще будет корректироваться, полный отчет за 4 квартал появится 29 января, однако общий тренд проступил довольно отчетливо – инфляция снижается, и игнорировать этот факт РБА явно не с руки, учитывая слабые темпы экономического восстановления. РБА сохраняет ставки без изменения еще с ноября 2023 г., оставшись последним из крупных банков, который еще не начал процесс смягчения. Отчасти это объяснялось тем, что РБА установил верхнюю планку ставки ниже, чем большинство других ЦБ, что дало ему возможность выдержать паузу, но теперь ситуация меняется в пользу того, что РБА присоединится к общемировому тренду на снижение ставок.

Доллар США завершил коррекционное снижение после публикации во вторник индекса деловой активности ISM в секторе услуг. Индекс вырос с 52.1 п. до 54.1 п., превысив прогнозы, что дает больше оснований ФРС не спешить со снижением ставки, а значит, и сохранять более высокую доходность.

Сегодня напряжённость на рынках усилилась – источники, близкие к избранному президенту США Трампу, сообщили, что он рассматривает возможность объявления чрезвычайного положения в экономике страны, чтобы обеспечить юридическое обоснование для введения большого количества универсальных пошлин в отношении союзников и противников. Такой ход позволит Трампу разработать новую тарифную программу, используя Закон о чрезвычайных полномочиях в международной экономике (IEEPA), который позволяет президенту единолично регулировать импорт во время чрезвычайного положения. Излишне говорить, что рынки моментально отреагировали на слухи – доходность мировых облигаций резко выросла, доллар укрепился, а под давлением оказываются рисковые активы, особенно в тех странах, которые предположительно могут пострадать от изменения тарифной политики. К таким странам относится и Австралия как крупнейший торговый партнер Китая, на который в первую очередь и нацелен план Трампа. Пока нет никаких оснований предполагать, что австралийский доллар может начать укрепляться – всё против него, включая и внутренние, и внешние факторы. Убежденность рынка в том, что РБА начнет цикл снижения ставки, будет оказывать на аусси давление из-за предполагаемого падения доходности, особенно на фоне прогнозов по ставке ФРС, которая чувствует себя значительно более уверенно с учетом силы экономики США.

Спекулятивное позиционирование по AUD уверенно медвежье, расчетная цена ниже долгосрочной средней и направлена на юг. Признаков разворота нет.

Изображение больше не актуально

Пара AUD/USD вплотную подошла к поддержке 0.6173, которую мы в предыдущем обзоре видели в качестве основной цели. Медвежий импульс еще не отработан, поэтому ожидает тестирования 0.6173 с последующим закреплением ниже. Перепроданность предполагает рост коррекционного риска, но с фундаментальной точки зрения для коррекции нет никаких оснований, поскольку никаких факторов, которые могли бы укрепить положение австралийца, не появилось. Ожидаем продолжения снижения в направлении долгосрочной цели 0.5513.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Евгений Климов
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Обзор пары GBP/USD. 22 апреля. Падение доллара нивелирует любые позитивные изменения в экономике.

Валютная пара GBP/USD в понедельник также торговалась с повышением, хоть для этого и не было никаких четких причин и оснований. Однако фунт стерлингов рос даже в те дни, когда европейская

Станислав Полянский 02:40 2025-04-22 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 22 апреля. А Король-то голый...

Валютная пара EUR/USD в понедельник начала обвал с самого начала дня. Интересно, что на этот раз обвал американской валюты не был спровоцирован американским президентом. Он вообще не был спровоцирован чем-то

Станислав Полянский 02:38 2025-04-22 UTC+2

Трамп берется за море

Все новости в информационном поле касаются сейчас так или иначе американского президента. Новостей экономического характера тоже хватает, но проблема заключается в том, что они сейчас никому не нужны. После введения

Александр Днепровский 20:17 2025-04-21 UTC+2

Трамп не желает останавливаться

Если посмотреть на происходящее со стороны, может показаться, что Трамп целенаправленно убивает американскую экономику. За первые три месяца президентства фондовые рынки показали рекордное падение, доллар – рекордное снижение, спрос

Александр Днепровский 19:24 2025-04-21 UTC+2

Паника никуда не исчезла - доллар распродается, золото дорожает, индекс S&P500 вновь развернулся вниз

Совокупная спекулятивная медвежья позиция по доллару США более чем удвоилась за отчетную неделю, добравшись до -10.1 млрд. Больше всего укрепились канадский доллар и иена, по евро движение чуть меньше

Евгений Климов 17:45 2025-04-21 UTC+2

Уволит ли Трамп Пауэлла?

Индекс доллара США сегодня обновил трехлетний минимум, снизившись в область 97-й фигуры (впервые с марта 2022 года). Гринбек начал торговую неделю с южного гэпа, на фоне почти пустого экономического календаря

Ирина Манзенко 16:22 2025-04-21 UTC+2

Доллар хотел как лучше. Получилось как всегда

Бойтесь своих желаний. Стремление Дональда Трампа сделать Америку лучше и вернуть ее в золотой век оборачивается потерей доверия к эмитированным в Штатах активам, бегством капитала и ослаблением доллара США. Индекс

Игорь Ковалев 15:07 2025-04-21 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Жесткая международная торговая политика президента США Дональда Трампа поддерживает интерес к золоту как к активу-убежищу

Золото демонстрирует сильный спрос, торгуясь вблизи исторического максимума, чуть ниже круглого уровня $3400. Жесткая международная торговая политика президента США Дональда Трампа и связанные с этим опасения по поводу рецессии

Ирина Янина 12:08 2025-04-21 UTC+2

AUD/USD: слабость USD и экономические сигналы из Китая

В начале новой недели австралийский доллар продолжает демонстрировать стабильность по отношению к доллару США, несмотря на сохраняющееся давление внешнеэкономических и макрофинансовых факторов. Валюта удерживает позиции в условиях ослабления американского доллара

Юрий Толин 10:51 2025-04-21 UTC+2

EUR/USD. Доллар снова сдает позиции

Пара евро-доллар на старте новой торговой недели взлетела более чем на 100 пунктов, закрепившись в рамках 15-й фигуры. Это многолетний рекорд: в последний раз пара находилась в этой ценовой области

Ирина Манзенко 10:49 2025-04-21 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.