O dólar americano continua sob pressão significativa após a decisão da Reserva Federal de cortar a taxa de juros em meio ponto percentual, mas esse não é o único fator que afeta o mercado Forex.

Como esperado, o corte de 0,50% na taxa de juros pelo Fed gerou alta volatilidade nos mercados. No entanto, os dados econômicos recentes não apoiam de maneira uniforme a necessidade de novos estímulos monetários agressivos nos próximos meses.

Um exemplo claro são os dados divulgados na quinta-feira, que mostraram um aumento significativo no Índice de Atividade Industrial do Fed da Filadélfia, que subiu para 1,7 pontos em setembro, comparado a uma queda de 7 pontos em agosto e uma previsão de recuo para 0,8 pontos. Além disso, embora ainda em território negativo, os indicadores antecedentes da economia dos EUA melhoraram para -0,2% em agosto, ante -0,6% no mês anterior. As vendas de casas usadas caíram para 3,86 milhões, abaixo da previsão de 3,92 milhões. No entanto, o número anterior foi revisado para cima, para 3,96 milhões, permanecendo dentro de uma faixa aceitável nos últimos cinco anos, embora no limite inferior.

Os dados econômicos não apontam uma tendência direcional clara, destacando a fragilidade da economia, que pode se deteriorar a qualquer momento.

Agora, voltando à taxa de câmbio do dólar. Por um lado, é compreensível por que a moeda americana não se desvalorizou imediatamente após o corte de meio ponto percentual, já que as vendas antecipadas de investidores, antes da reunião do Fed, impediram uma queda maior. Além disso, a postura cautelosa do presidente do Fed, Jerome Powell, em relação a futuros cortes de juros, também teve impacto.

Então, por que o dólar continua sob pressão e pode continuar a cair?

Uma possível explicação envolve a atuação de outros bancos centrais cujas moedas são negociadas contra o dólar no mercado Forex. Dada a relação de força do dólar em comparação às moedas concorrentes, o corte de 0,50% pelo Fed só seria compensado por cortes mais acentuados em outros bancos centrais, como o Banco Central Europeu ou o Banco do Canadá. No entanto, esses bancos centrais não parecem dispostos a acompanhar o ritmo do Fed com cortes mais agressivos. Alguns, como o Banco do Japão e o Banco da Inglaterra, podem adotar uma pausa prolongada, o que poderia fortalecer suas moedas em relação ao dólar. Em outras palavras, o corte de 0,50% do Fed enfraqueceu significativamente o dólar, deixando-o em desvantagem na corrida para reduzir as taxas.

Isso sugere que o dólar tem maior probabilidade de enfraquecer em relação às principais moedas no mercado Forex no futuro próximo. Além disso, a forte pressão causada pela queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro, intensificada após a reunião do Fed, continua a pesar sobre o dólar.

O que podemos esperar hoje nos mercados?

Acredito que o enfraquecimento gradual do dólar continuará nos mercados, juntamente com o aumento dos preços do ouro e do petróleo bruto.

Previsão diária:

EUR/JPY

O par faz uma nova tentativa de alta, testando a resistência em 1,1150 e rompendo o nível de 160,00, impulsionado pelo enfraquecimento do iene frente ao dólar e o fortalecimento do euro em relação à moeda americana. A consolidação acima desse nível pode levar o par a um avanço até 162,70.

Petróleo Bruto WTI

O preço do petróleo bruto dos EUA está sendo negociado acima de 71,55. Se conseguir se consolidar acima dessa marca, o preço poderá subir para 74,35 em meio a outra escalada da crise no Oriente Médio.