في يوم الأربعاء، استمر زوج العملات EUR/USD في التداول مع تقلبات طفيفة وانحياز طفيف نحو الانخفاض. كانت أحجام التداول غائبة، وهو أمر غير مفاجئ - فقد كان هناك القليل من الأخبار هذا الأسبوع وحتى عدد أقل من الأحداث المهمة. السوق يركز بالفعل على الأسبوع المقبل، حيث لن يعلن دونالد ترامب عن تعريفات استيراد جديدة فحسب، بل سيتم أيضًا إصدار بيانات رئيسية عن العمل والبطالة في الولايات المتحدة. وهذا ليس حتى القائمة الكاملة للأحداث الكبرى القادمة.
مرة أخرى، لا حاجة للتأكيد على مدى أهمية بيانات العمل والبطالة في الولايات المتحدة. هذه الأرقام حاسمة بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي في تحديد السياسة النقدية. إذا أظهر سوق العمل ضعفًا كبيرًا وارتفع معدل البطالة بشكل مستمر، سيحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض سعر الفائدة الرئيسي لتجنب مشاكل أكثر خطورة. ليس سرًا أن السياسة النقدية المتشددة تبرد الاقتصاد وسوق العمل. لذا، بينما هذه البيانات مهمة من الناحية الأساسية، يتعامل السوق معها على أنها غير ذات صلة عمليًا.
يركز المتداولون حاليًا بشكل حصري على تعريفات التجارة التي يفرضها دونالد ترامب، والتي تسببت تحديدًا في انخفاض الدولار الأمريكي في الأسابيع الأخيرة. الأسبوع المقبل، سيتم أخيرًا الكشف عن الدول التي ستواجه العقوبات الجديدة وحجمها.
قبل تنصيبه، بدأ ترامب في مناقشة التعريفات، لذا توقعت الأسواق السيناريو الأسوأ. ومع ذلك، على مدار الأسبوع الماضي، ظهرت معلومات داخلية تشير إلى أن ترامب قد يلين موقفه. قد يقدم الرئيس الأمريكي الآن تعريفات أقل "صرامة" مما كان مخططًا له في البداية - ربما تستهدف فقط الدول التي لديها عجز تجاري كبير مع الولايات المتحدة وتطبيق تدابير انتقائية بدلاً من شاملة. في أي حال، هذا يشير إلى نهج ترامب الأكثر اعتدالًا.
في رأينا، يتراجع ترامب. أظهرت الأشهر القليلة الماضية أن الدول الأضعف اقتصاديًا فقط هي المستعدة لتلبية مطالب ترامب. اللاعبون الأقوى - مثل الاتحاد الأوروبي وكندا والصين - يفرضون عقوبات انتقامية. القادة في بكين وبروكسل وأوتاوا يفهمون أنه بينما ستؤذي التعريفات، إلا أنهم غير مستعدين للانحناء لواشنطن، مدركين أن الاستسلام مرة واحدة سيشجع ترامب على الاستمرار في ممارسة الضغط وتقديم المزيد من المطالب.
اعتبارًا من أواخر مارس، نعتقد أن ترامب يدرك أن استراتيجيته لم تنجح. إذا فرض تعريفات شاملة، ستستمر الولايات المتحدة في المعاناة. الكثير من العالم يقاطع بالفعل السلع الأمريكية، سوق الأسهم يتراجع، الدولار يتراجع، والعلاقات مع الجيران الرئيسيين والشركاء التجاريين تتدهور. أفضل إجراء لترامب هو تقديم تعريفات "خفيفة" والتظاهر بأنه يحترم الدول الأخرى ومستعد للتفاوض، وليس فقط إصدار الإنذارات.
متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول (حتى 27 مارس) هو 67 نقطة، وهو ما يعتبر "معتدلًا". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.0714 و1.0848 يوم الخميس. وقد تحول القناة الانحدارية طويلة الأجل إلى الاتجاه الصاعد، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا، كما يظهر في الأطر الزمنية الأعلى. لم يدخل مؤشر CCI مؤخرًا في منطقة الشراء المفرط أو البيع المفرط.
أقرب مستويات الدعم:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0620
S3 – 1.0498
أقرب مستويات المقاومة:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0986
توصيات التداول:
يواصل زوج EUR/USD تصحيحًا هبوطيًا ضعيفًا. لعدة أشهر، كنا نؤكد باستمرار أن الانخفاض متوسط الأجل لليورو هو السيناريو الأكثر احتمالًا - ولم يتغير شيء. لا يزال الدولار الأمريكي ليس لديه سبب للانخفاض متوسط الأجل باستثناء دونالد ترامب. تظل المراكز القصيرة أكثر جاذبية بكثير، مع أهداف عند 1.0315 و1.0254، على الرغم من أنه من الصعب القول متى سينتهي التحرك الصعودي غير المنطقي. إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني فقط، يمكن النظر في المراكز الطويلة إذا ارتفع السعر فوق المتوسط المتحرك، مستهدفًا 1.0986.
توضيح الرسوم البيانية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل في منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أكثر من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
