المستثمرون يزنون تحركات الفيدرالي، والسوق يتفاعل بشكل غير متساوٍ
كانت الأسهم الأمريكية مختلطة يوم الاثنين، حيث سجل مؤشر S&P 500 مكاسب صغيرة بينما انخفض مؤشر ناسداك بشكل كبير مع تراجع أسهم التكنولوجيا الكبرى. ووجه المستثمرون انتباههم إلى الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، حيث من المتوقع أن يقرروا رفع سعر الفائدة.
تراجع قطاع التكنولوجيا
عانى قطاع التكنولوجيا، الذي كان القائد في مؤشر S&P 500 طوال العام، من أكبر الخسائر. فقد انخفض مؤشر التكنولوجيا في S&P بنسبة 0.95%، وهو أكبر انخفاض بين جميع القطاعات الرئيسية الـ 11 في اليوم.
كان أحد المساهمين الرئيسيين في هذا الانخفاض هو شركة Apple، حيث انخفضت أسهمها بنسبة 2.78%. أدى ذلك إلى ضعف كبير في كل من مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب. وكان سبب هذا الانخفاض هو توقعات المحللين في TF International Securities، الذين أفادوا بأن الطلب على تشكيلة iPhone 16 الجديدة كان أضعف من المتوقع.
صانعو الرقائق تحت الضغط
لم تكن Apple الوحيدة التي شعرت بالسلبية في السوق. فقد عانى صانعو الرقائق أيضًا. فقدت Nvidia، التي أظهرت أفضل نتيجة في مؤشر S&P 500 لهذا العام، بنسبة 1.95%. وانخفضت Broadcom بنسبة 2.19%، بينما انخفضت Micron Technology بنسبة 4.43%. أدى ذلك إلى انخفاض بنسبة 1.41% في مؤشر فيلادلفيا SE لأشباه الموصلات.
استراتيجيات المستثمرين: البيع السريع في الأسهم العملاقة
أشار كين بولكاري، كبير استراتيجيي السوق في SlateStone Wealth، إلى أن عمالقة التكنولوجيا غالبًا ما يكونون الخيار الأول للبيع عندما يحتاج المستثمرون إلى جمع رأس المال بسرعة. "إذا أراد الناس جمع المال بسرعة، فإنهم يبيعون الشركات الكبيرة مثل Apple وNvidia وAmazon وMicrosoft. يمكنك القيام بذلك بسرعة وبأقل مخاطرة على محفظتك"، أوضح بولكاري.
القطاع المالي مجمد في انتظار قرارات الفيدرالي
يواصل المستثمرون مراقبة تحركات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، متوقعين أن يؤدي المزيد من التشديد النقدي إلى التأثير على الأسواق في الأيام القادمة.
توقعات غير مستقرة قبل اجتماع الفيدرالي
تظهر الأسواق نتائج مختلطة قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الفيدرالي). يلعب المستثمرون بحذر، ويسعون لحماية أصولهم والاستعداد للتغيرات المحتملة في السياسة النقدية.
"يريدون أن يكون لديهم احتياطيات للتصرف في حالة عدم اليقين المتعلقة بقرار الفيدرالي"، يعلق الخبراء.
ارتفاع مؤشر داو جونز وضعف ناسداك
يوم الاثنين، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 228.30 نقطة، وهو ما يعادل زيادة بنسبة 0.55%، ووصل إلى 41,622.08. في هذا الوقت، ارتفع مؤشر S&P 500 أيضًا بشكل طفيف بنسبة 0.13%، بزيادة قدرها 7.07 نقاط ليصل إلى 5,633.09. في المقابل، عانى مؤشر ناسداك المركب من خسائر، حيث انخفض بمقدار 91.85 نقطة، أو بنسبة 0.52%، ليصل إلى 17,592.13.
تراجع قطاع التكنولوجيا
من بين القطاعات الرئيسية الـ 11 في مؤشر S&P 500، سجلت فقط التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية التقديرية ديناميكيات سلبية. استمرت أسهم التكنولوجيا في التراجع تحت الضغط، جزئيًا بسبب التقلبات وسط توقعات قرار الفيدرالي. في الوقت نفسه، ارتفعت الشركات المالية بنسبة 1.22%، وارتفع قطاع الطاقة بنسبة 1.2%، مما قاد أداء اليوم.
المراهنة على تخفيف الفيدرالي
أظهرت الأسواق ديناميكيات إيجابية منذ بداية العام، بفضل التوقعات بأن الفيدرالي سيخفف سياسته النقدية. في الوقت نفسه، تشير المؤشرات الاقتصادية إلى أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون قادرًا على تجنب الركود، مما يزيد من التفاؤل بين المشاركين في السوق.
أنهى مؤشر داو جونز اليوم عند مستوى قياسي، بينما يظل مؤشر S&P 500 ضمن 1% من أعلى مستوى له على الإطلاق الذي وصل إليه في يوليو من هذا العام.
توقعات خفض سعر الفائدة من الفيدرالي
لا يزال السوق في حالة ترقب لنتائج اجتماع الفيدرالي يوم الأربعاء. تستمر التوقعات بخفض محتمل لسعر الفائدة في التذبذب. تبلغ فرصة خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الآن 59%، وفقًا لأداة FedWatch من CME.
Intel تحصل على دعم حكومي
ارتفعت أسهم شركة Intel Corp بنسبة 6.36% بعد تقرير أفاد بأن الشركة ستحصل على دعم فيدرالي بقيمة 3.5 مليار دولار. سيتم استخدام هذه الأموال لإنتاج أشباه الموصلات لصالح وزارة الدفاع الأمريكية. لم تعزز هذه الأخبار فقط موقف Intel في السوق، بل أصبحت أيضًا خطوة مهمة في ضمان الأمن القومي للبلاد من خلال تطوير صناعة أشباه الموصلات.
بوينغ تعلق التوظيف وسط إضراب
في الوقت نفسه، انخفضت أسهم بوينغ بنسبة 0.78%، وذلك بسبب الإضراب المستمر من قبل عمال الشركة. وقالت الشركة المصنعة للطائرات إنها ستعلق التوظيف وتدرس إجازات مؤقتة للعمال الحاليين إذا استمر الإضراب في الأيام المقبلة. هذا يخلق صعوبات إضافية للشركة التي تعاني بالفعل من ضغوط بسبب الوضع الاقتصادي الصعب.
ثقة المستثمرين تتزايد
في بورصة نيويورك، هناك تفوق كبير للأسهم التي أظهرت نموًا على تلك التي تراجعت، بنسبة 2.74 إلى 1. في ناسداك، كانت الوضعية أيضًا لصالح "الثيران"، حيث تفوقت الأسهم المتقدمة على المتراجعة بنسبة 1.17 مرة. هذه البيانات تسلط الضوء على التفاؤل العام في السوق، على الرغم من التأثير السلبي لبعض القطاعات.
أرقام قياسية جديدة وسط التوقعات
سجل مؤشر S&P 500 عدد 88 قمة جديدة خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية وقاع واحد فقط، مما يشير إلى معنويات جيدة لدى المستثمرين. من جهته، أظهر مؤشر ناسداك المركب 143 قمة جديدة و83 قاعًا جديدًا. هذه الأرقام تؤكد أن الأسواق تستمر في الارتفاع، على الرغم من القرارات القادمة للاحتياطي الفيدرالي.
انخفاض نشاط التداول
بلغ حجم التداول في أسواق الأسهم الأمريكية 9.74 مليار سهم، وهو أقل قليلاً من المتوسط البالغ 10.75 مليار سهم خلال آخر 20 يوم تداول. يمكن تفسير الانخفاض في النشاط بانتظار اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، الذي قد تكون نتائجه لها تأثير كبير على حركة السوق المستقبلية.
المؤشرات الأمريكية تحت ضغط من أسهم التكنولوجيا
يستمر قطاع التكنولوجيا في سحب المؤشرات إلى الأسفل، على الرغم من النمو العام في السوق. في الوقت نفسه، وصل الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عام مقابل الين الياباني، وهو ما يرتبط بزيادة التوقعات بتخفيف السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع القادم.
تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة
ينتظر المستثمرون والمحللون بفارغ الصبر يوم الأربعاء، عندما يقرر الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. زادت التوقعات: قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بنصف نقطة، وهو أكثر مما كان متوقعًا سابقًا. تهدف هذه الخطوة إلى دعم الاقتصاد ومنع تباطؤ حاد، بينما من المهم السيطرة على التضخم واستقرار سوق العمل.
الأسواق تراقب خطاب الاحتياطي الفيدرالي
قالت كاثلين بروكس، مديرة الأبحاث في XTB، إن المشاركين في السوق يركزون أقل على حجم خفض الفائدة وأكثر على مبررات إجراءات الاحتياطي الفيدرالي.
"إذا كان خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس مصحوبًا ببيان نية لتوفير هبوط ناعم، فسيتم النظر إليه بشكل إيجابي من قبل السوق. ومع ذلك، إذا ضعفت الثقة وظهرت علامات الذعر، فقد يكون البيع أمرًا لا مفر منه"، قالت.
ضعف الدولار وسط توقعات السوق
انخفض مؤشر الدولار، الذي يتتبع الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.33% إلى 100.69. كما كان زوج الدولار-الين تحت الضغط، حيث انخفض الدولار بنسبة 0.13% إلى 140.63 ين. ترتبط هذه التقلبات بتوقعات سياسة أكثر تساهلاً من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في عوائد الأصول بالدولار.
أسهم Trump Media تفقد مكاسبها
جذبت أخبار محاولة اغتيال ثانية لدونالد ترامب، المرشح الرئاسي الجمهوري، أيضًا انتباه المستثمرين. يوم الأحد، ارتفعت أسهم شركته Trump Media & Technology في البداية، ولكن بحلول نهاية جلسة التداول يوم الاثنين انخفضت بأكثر من 3%.
رفع القيود على بيع أسهم ترامب ميديا
سيتم رفع الحظر على بيع أسهم ترامب ميديا خلال الأيام العشرة القادمة، مما قد يضيف تقلبات إلى السوق. ومع ذلك، قال ترامب نفسه يوم الجمعة إنه لا يخطط لبيع أسهمه، مما قد يهدئ المستثمرين قليلاً.
الآمال في تخفيف السياسة النقدية ترفع الأسهم
في ظل التوقعات بخفض كبير في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، تواصل الأسهم تلقي الدعم، مما ينعكس في نمو المؤشرات العالمية. ارتفع مؤشر MSCI All-World بنسبة 0.20% ليصل إلى 828.55، مما يؤكد أن التفاؤل المحيط بإجراءات الفيدرالي قد دعم معنويات المستثمرين لعدة أشهر.
السندات تتفاعل مع توقعات السوق
وصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل إلى أدنى مستوياتها في عامين. انخفضت عوائد السندات لمدة عامين، التي تكون حساسة بشكل خاص لتغيرات سعر الفائدة، بمقدار 1.7 نقطة أساس يوم الاثنين، مواصلة الاتجاه التنازلي الذي شوهد طوال شهر سبتمبر.
كما انخفضت السندات طويلة الأجل. انخفضت عوائد السندات لمدة عشر سنوات لليوم الثاني على التوالي، حيث انخفضت بمقدار 3.1 نقطة أساس لتصل إلى 3.618% من 3.649% يوم الجمعة.
الأسعار والاحتمالات: المتداولون يستعدون لقرار الفيدرالي
يزداد تفاؤل المتداولين بأن الفيدرالي سيقرر خفض سعر الفائدة بنصف نقطة في اجتماعه يوم الأربعاء. أظهرت بيانات العقود الآجلة أن احتمال هذا السيناريو ارتفع إلى 59%، مقارنة بـ 30% قبل أسبوع. تغيرت هذه التوقعات بشكل حاد بعد تقارير إعلامية أشارت إلى أن تخفيفًا أكثر عدوانية قد يكون قيد التنفيذ.
البنوك المركزية في اليابان والمملكة المتحدة تحت المجهر
تتجه الأنظار أيضًا إلى اجتماعات البنوك المركزية الرئيسية الأخرى هذا الأسبوع. من المقرر أن يناقش بنك إنجلترا وبنك اليابان خطواتهما التالية. من المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا على أسعار الفائدة دون تغيير عند 5.00% عندما يجتمع يوم الخميس. ومع ذلك، لا تزال الأسواق تسعر في خفض إضافي بنسبة 31%.
سيعلن بنك اليابان عن قراراته يوم الجمعة. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي على أسعار الفائدة دون تغيير في الوقت الحالي، لكنه قد يلمح إلى تشديد محتمل في أكتوبر.
البيانات الأمريكية قد تؤثر
بالإضافة إلى تحركات البنوك المركزية، سيراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة هذا الأسبوع، بما في ذلك تقارير مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي. قد يكون لهذه البيانات تأثير كبير على السوق، إما بتعزيز أو إضعاف التوقعات لخطوات الفيدرالي القادمة.
الين يقوى مع انخفاض عوائد السندات
دعم انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية قوة الين الياباني مقابل الدولار. يعكس هذا الاتجاه حذر المستثمرين بينما ينتظرون مزيدًا من خفض أسعار الفائدة من الفيدرالي. كما يحتفظ اليورو بمكانته، حيث يبقى عند 1.1200 دولار، بفضل التوقعات بخفض سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي، مما يمنح الاستقرار للعملة الأوروبية.
الذهب يقترب من مستويات قياسية
حفزت أسعار الاقتراض المنخفضة نمو أسعار الذهب، التي ارتفعت بنسبة 0.22% لتصل إلى 2,582.39 دولار للأوقية. هذا المستوى يقترب من الحد الأقصى التاريخي البالغ 2,588.81 دولار، الذي تم تسجيله سابقًا. يستمر المعدن الثمين في جذب المستثمرين كأصل آمن وسط حالة عدم اليقين في الأسواق العالمية.
أسعار النفط ترتفع بعد الإعصار
ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد في أعقاب إعصار فرانسيس، الذي أدى إلى توقف مؤقت لحوالي 20% من إنتاج النفط في خليج المكسيك. سيستغرق استعادة الإنتاج بعض الوقت، مما أدى إلى زيادة تكلفة النفط في الأسواق العالمية.
أضافت العقود الآجلة لخام برنت 1.14 دولار، لتصل إلى 72.75 دولار للبرميل. كما ارتفع الخام الأمريكي، حيث ارتفع بمقدار 1.44 دولار ليصل إلى 70.09 دولار للبرميل. قد تؤثر هذه التغييرات على ديناميكيات أسعار الطاقة في الأيام القادمة.
بشكل عام، يشير انخفاض عوائد السندات، وقوة الين، وارتفاع أسعار النفط إلى الاتجاهات الاقتصادية العالمية الحالية، التي تتشكل بفعل الكوارث الطبيعية وتوقعات خفض أسعار الفائدة من البنوك المركزية الرئيسية.
